日前，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，討論并原則通過《全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃(2009—2020年)》。規(guī)劃指出，到2020年，中國糧食生產(chǎn)能力達(dá)到11000億斤以上，比現(xiàn)有產(chǎn)能增加1000億斤；耕地保有量保持在18億畝，基本農(nóng)田面積15.6億畝，糧食播種面積穩(wěn)定在15.8億畝以上，糧食單產(chǎn)水平達(dá)到700斤。這意味著，我國今后將不僅僅追求現(xiàn)實的糧食產(chǎn)量增加，更是追求糧食生產(chǎn)能力的提高，即提高糧食生產(chǎn)的效率。對證券市場來說，將對農(nóng)業(yè)板塊帶來實質(zhì)性的利好。

　　政策主題+業(yè)績增長+資金關(guān)注農(nóng)業(yè)五大子行業(yè)龍頭吹響沖鋒號角

　　近期，農(nóng)業(yè)板塊利好政策不斷，尤其是國務(wù)院最新通過的新增千億斤糧食規(guī)劃更為突出。再加上農(nóng)業(yè)類上市公司業(yè)績的穩(wěn)步增長，以及主力資金的不斷涌入，農(nóng)業(yè)股有望再次吹響沖鋒號角。特別是種植、種業(yè)、農(nóng)機農(nóng)藥、化肥等五大子行業(yè)龍頭，有望成為沖鋒的第一梯隊。

　　政策力挺五大子行業(yè)

　　糧食安全是治國安邦的頭等大事，政府對其不斷增加投資，加強指導(dǎo)協(xié)調(diào)，完善政策。新增千億斤糧食規(guī)劃明確提出糧食增產(chǎn)的6大重要技術(shù)路線，即改造中低產(chǎn)田；選育優(yōu)良品種；提高復(fù)種指數(shù)；推廣重大技術(shù)措施；提升農(nóng)業(yè)機械化水平；加大病蟲害防控。由此可預(yù)計，種植、種業(yè)等子行業(yè)龍頭將從中受益，農(nóng)藥、化肥等等相關(guān)行業(yè)也會連帶受益。其實，進(jìn)入2009年以來已經(jīng)有很多利好政策力挺農(nóng)業(yè)。今年“一號文件”第六次鎖定“三農(nóng)”，一共提出了28點措施促進(jìn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展與農(nóng)民持續(xù)增收，其中包括進(jìn)一步增加農(nóng)業(yè)農(nóng)村投入、較大幅度增加農(nóng)業(yè)補貼、保持農(nóng)產(chǎn)品價格合理水平、增強農(nóng)村金融服務(wù)能力等；此后，國家進(jìn)一步提高糧食最低收購價，增加農(nóng)資綜合直補；上調(diào)扶貧標(biāo)準(zhǔn)，對農(nóng)村低收入人口全面實施扶貧政策；開辟返鄉(xiāng)農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)“綠色通道”，鼓勵和引導(dǎo)金融機構(gòu)加大信貸支持力度；家電下鄉(xiāng)，購全4項補貼近千元；農(nóng)村低�；�本實現(xiàn)應(yīng)保盡保。

　　可以看到，今年將是農(nóng)業(yè)政策出臺的密集期，這些農(nóng)業(yè)政策的重心仍是穩(wěn)定糧食生產(chǎn)和增加農(nóng)民收入，著力點仍是農(nóng)業(yè)的上游環(huán)節(jié)。目前，國家對農(nóng)業(yè)的扶持已經(jīng)上升到了一個歷史高度，對農(nóng)業(yè)的扶持堪稱各行業(yè)之最。政府對農(nóng)業(yè)的支持政策有望大刀闊斧地實施，而這些變化最終都將在證券市場中得到表現(xiàn)，因此，良好的政策環(huán)境使農(nóng)業(yè)板塊具備了獨特的優(yōu)勢，為農(nóng)業(yè)板塊走出短中期打下了扎實的基礎(chǔ)。利農(nóng)政策促使生產(chǎn)效益回升、產(chǎn)銷規(guī)模預(yù)期持續(xù)增加，成本下降，盈利水平回升等，成為農(nóng)業(yè)板塊崛起的外部力量。

　　目前，具有發(fā)展前景的種業(yè)公司主要有即將推出超級水稻第三期的隆平高科，在轉(zhuǎn)基因水稻方面處于領(lǐng)先位置的公司主要有豐樂種業(yè)；不斷推出優(yōu)質(zhì)新品種的登海種業(yè)、敦煌種業(yè)等。糧食規(guī)�；�生產(chǎn)方面，未來規(guī)模化生產(chǎn)推廣后，擁有農(nóng)地的公司將有升值的潛力，如北大荒、新農(nóng)開發(fā)、新賽股份等。

　　業(yè)績增長奠定突破基礎(chǔ)

　　從農(nóng)業(yè)板塊的內(nèi)部力量看，已披露年報顯示各大子行業(yè)龍頭業(yè)績平穩(wěn)發(fā)展，為農(nóng)業(yè)股的率先突破奠定基礎(chǔ)。

　　截至4月10日，隆平高科、延長化建、豐樂種業(yè)三家種業(yè)公司已經(jīng)披露2008年年報，合計實現(xiàn)營業(yè)收入26.75億元，同比增長52.96%；合計凈利潤16256.18萬元，同比增長78.47%。

　　在目前經(jīng)濟(jì)危機的背景下，種業(yè)公司業(yè)績的這一增幅顯得彌足珍貴。延長化建表現(xiàn)最為突出，公司2008年度完成銷售收入6.53億元，較上年增長5.75億元，增長幅度為739.93%，其中資產(chǎn)交割前種子經(jīng)營等相關(guān)收入2661.40萬元，重組完成后并入陜西化建2008年10-12月的經(jīng)營收入62601.22萬元；實現(xiàn)凈利潤4478.3萬元，較上年增長3979.86萬元，增長幅度為798.46%。

　　化肥行業(yè)中，目前已經(jīng)有13家生產(chǎn)氮肥的公司披露了2008年年報，合計營業(yè)收入429.19億元，同比增長23.22%，滄州大化、建峰化工、川化股份等12家公司營業(yè)收入均實現(xiàn)增長，其中滄州大化、遼通化工、建峰化工等6家公司凈利潤成功實現(xiàn)增長。生產(chǎn)磷肥公司中，磷酸二銨行業(yè)龍頭六國化工年報顯示，08年公司累計生產(chǎn)磷復(fù)肥產(chǎn)品產(chǎn)量104.04萬噸，實現(xiàn)主營收入30.61億元，同比增長32.26%，09年計劃生產(chǎn)高濃度磷復(fù)肥107萬噸，營業(yè)收入31.63億元。生產(chǎn)鉀肥的兩家上市公司均披露了年報：亞洲最大鉀肥生產(chǎn)企業(yè)鹽湖鉀肥年報披露，08年公司實際生產(chǎn)氯化鉀產(chǎn)品209.46萬噸，主營收入同比增長30.86%，凈利潤同比增長35.56%，凈資產(chǎn)收益率達(dá)47.49%；冠農(nóng)股份主營收入同比增長8.23%，凈利潤同比增長107.66%，隨著公司各大投資項目陸續(xù)進(jìn)入盈利期，09年公司的凈利潤將會有較大幅度的增長。

　　農(nóng)藥行業(yè)中，目前已經(jīng)有12家公司披露了年報，合計營業(yè)收入261.05億元，同比增長38.23%，合計凈利潤32.72億元，同比增長275.53%。沙隆達(dá)A、新安股份、江山股份等7家農(nóng)業(yè)股業(yè)績實現(xiàn)倍增。

　　還未披露年報的農(nóng)業(yè)股中，同樣臥虎藏龍。比如有著“天下糧倉”的美譽的北大荒，公司擁有的友誼農(nóng)場等16家農(nóng)場分布在世界上土質(zhì)最肥沃的三大黑土帶之一的三江平原上，土壤有機質(zhì)含量高，水資源豐富，無任何污染。公司2008年三季度主營收入同比增長16.91%，凈利潤穩(wěn)步增長3.41%。再如國內(nèi)玉米種子行業(yè)龍頭登海種業(yè)，2008年三季度主營收入同比增長57.17%，凈利潤更是大增6.96倍，其08年度業(yè)績快報披露，營業(yè)收入有望達(dá)到4.16億元，同比增長32.32%。

　　主力資金布局集中化

　　政策的大力支持，業(yè)績的穩(wěn)步發(fā)展，這兩點就成為市場主力資金積極進(jìn)駐農(nóng)業(yè)板塊，并提前布局的兩大理由。

　　統(tǒng)計顯示，進(jìn)入2009年以來，可交易的1573只A股合計吸引1422.28億元的資金凈流入，其中流入53946.09億元，流出52523.81億元。同期40只農(nóng)業(yè)股合計吸引52.18億元的資金凈流入，其中流入1378.64億元，流出1326.46億元。從排名上看，農(nóng)業(yè)板塊今年來的資金凈流入額位居第10名，資金流入/流出比值為1.04，排名更為靠前，位居第3名。很明顯，隨著利好政策不斷刺激、業(yè)績增長預(yù)期實現(xiàn)，主力資金涌入積極，搶先布局農(nóng)業(yè)板塊的下一輪行情。

　　在4月份的資金流向?qū)Ρ戎�，農(nóng)業(yè)板塊資金凈流入額排名上升至第9名，月內(nèi)前6個交易日中，資金凈流入4.8億元，其中流入176.86億元，流出172.06億元，資金流入/流出比值為1.03，仍高于全部A股流入/流出比值水平。

　　主力資金對農(nóng)業(yè)股的偏愛各有伯仲。明細(xì)數(shù)據(jù)顯示，今年來共有24只農(nóng)業(yè)股吸引主力資金凈流入，占可交易股票的64.86%。登海種業(yè)、北大荒、通威股份、隆平高科、敦煌種業(yè)成為2009年資金最偏愛的農(nóng)業(yè)股，年內(nèi)資金凈流入均超過3.5億元，其中登海種業(yè)今年資金凈流入額最高，達(dá)7.11億元。在流入/流出比值方面，ST中農(nóng)、*ST昌魚、ST中福三只T類股比值最高，分別為1.26、1.24、1.21，登海種業(yè)流入/流出比值為1.18，屈居第四位，資金吸引力也很大。進(jìn)入4月份，有18只農(nóng)業(yè)股吸引主力資金凈流入，占可交易股票的48.65%。登海種業(yè)、吉林森工、敦煌種業(yè)、北大荒等股票在6個交易日里吸引資金凈流入均超過億元，登海種業(yè)資金凈流入額仍居首位，達(dá)到6.22億元。在流入/流出比值方面，有8家農(nóng)業(yè)股超過1.1，延長化建、登海種業(yè)、吉林森工、ST中福、敦煌種業(yè)等流入/流出比值均超過1.2。

　　可以發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入4月份，在A股牛熊線的爭奪戰(zhàn)中，市場主力資金對農(nóng)業(yè)股的選擇比較集中化，且資金凈流入的力度有增無減。

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